“天量存款”即將到期利率持續(xù)低位資金會否搬入股市？
新年伊始，天量存款又有銀行進一步降低存款利率。到期低位貝殼財經(jīng)記者了解到，利率1 月 16 日起，持續(xù)安徽新安銀行進一步下調(diào) 2 年期定期存款利率 10 個基點至 2.25%。資金云南騰沖農(nóng)商行則將 3 個月期大額存單產(chǎn)品利率調(diào)低至 0.95%。搬入
1 月 12 日，股市貝殼財經(jīng)記者走訪北京地區(qū)多家銀行了解到，天量存款銀行存款利率普遍保持低位，到期低位不僅大額存單利率較低、利率總體放量不大、持續(xù)額度難求，資金一些銀行普通存款也提高了準(zhǔn)入門檻，搬入部分期限存款亦無額度。股市
多家機構(gòu)發(fā)布研究報告數(shù)據(jù)顯示，天量存款2026 年面臨居民存款大規(guī)模到期，其中 1 年期以上定期存款到期量接近 70 萬億元，比 2025 年高出約 10 萬億元；2 年期及以上到期規(guī)模將達到 27 萬億到 32 萬億元。今年一季度是這些定存到期的重要時點，且國有銀行是主力。
" 存款搬家 " 在今年仍將存在。在存款利率開年走低的同時，股市已經(jīng)達成 17 連陽的 " 開門紅 " 行情。到期的存款資金會否 " 搬家 " 到股市？
開年即下降
部分銀行定期存款利率全面進入 "1 時代 "
"2026 年 1 月 16 日起，我行兩年期定期存款利率將從 2.35% 下調(diào)至 2.25%，其他產(chǎn)品利率保持不變。" 近期，新安銀行客戶經(jīng)理向客戶發(fā)布存款利率的調(diào)整通知，并建議投資者抓緊鎖定當(dāng)前利率。
新年伊始，攬儲已經(jīng)不再是銀行 " 開門紅 " 的硬性指標(biāo)。越來越多的中小銀行選擇繼續(xù)下降存款利率。據(jù)貝殼財經(jīng)記者不完全統(tǒng)計，今年以來，蘇商銀行、濮陽中原村鎮(zhèn)銀行、慶安農(nóng)村商業(yè)銀行、武定興福村鎮(zhèn)銀行等多家地方性商業(yè)銀行均繼續(xù)下調(diào)了存款利率，且普遍進入 "1 時代 "。
其中，蘇商銀行已于 1 月 5 日下調(diào)了各期限定期存款利率。目前利率 2.2% 的 3 年期存款產(chǎn)品已經(jīng)下架，3 年期定存利率將為 1.9%。而濮陽中原村鎮(zhèn)銀行發(fā)布公告表示，自 1 月 7 日起調(diào)整多項定期存款利率。對比此前利率，本次調(diào)整后三個月期、六個月期、兩年期存款利率同步下調(diào) 30 個基點，1 年期、5 年期存款利率分別下調(diào) 25 個基點、20 個基點，3 年期存款利率未變，新利率自 1 月 1 日起執(zhí)行。最高為 3 年期存款利率，為 1.75%。
不僅中小銀行，全國性商業(yè)銀行亦從去年開始將存款利率下調(diào)至低點。
1 月 12 日，貝殼財經(jīng)記者走訪多家北京地區(qū)的銀行了解到，當(dāng)前部分銀行的存款利率已經(jīng)全部進入 "1 時代 "。
工行、建行等國有銀行的 1 年定期存款利率為 1.1%，3 年期利率最高 1.55%。股份制銀行普遍比國有銀行利率略高，招商銀行 1 年期定存利率最高 1.3%，2 年期為 1.4%。中信銀行、廣發(fā)銀行的 1 年期存款利率為 1.3%，3 年期存款利率普遍為 1.75%。而渤海銀行 3 年定期存款最高可達到 1.9%，但需 10 萬元起步；1 年定期存款利率最高為 1.4%。
3 年、5 年等長期限大額存單幾乎絕跡
有投資者"蹲守"轉(zhuǎn)讓區(qū)高息存單
除了定期存款之外，近年來曾因利率優(yōu)勢備受市場歡迎的大額存單，其吸引力也在逐漸減弱。
" 現(xiàn)在沒有 3 年期大額存單了，只有 1 年期的，但每天開放額度后 20 分鐘內(nèi)就會被搶光。" 工商銀行北京地區(qū)某支行一位銀行理財經(jīng)理告訴貝殼財經(jīng)記者，該行 1 年期大額存單利率僅為 1.2%，比定期存款僅高 10 個基點。
不僅如此，貝殼財經(jīng)記者走訪多家銀行了解到，當(dāng)前 3 年期大額存單利率普遍與銀行 3 年定期存款利率保持一致。如廣發(fā)銀行、中信銀行 3 年大額存單利率均為 1.75%。而 1 年期大額存單利率普遍僅比銀行定期存款高 10 個基點。
值得注意的是，根據(jù)中國貨幣網(wǎng)數(shù)據(jù)，目前已有多家銀行披露 2026 年個人大額存單發(fā)行公告，但當(dāng)前不少銀行擬新發(fā)的大額存單利率普遍相對較低。其中，大部分銀行大額存單利率進入 "1 時代 "，有中小銀行的短期大額存單利率更是跌破 1%。3 年、5 年等長期限大額存單產(chǎn)品幾乎絕跡，部分銀行僅將發(fā)行 1 年期以內(nèi)的短期品種。
" 現(xiàn)在銀行存款利率已經(jīng)下降到比較低的水平，未來銀行存款利率可能還會繼續(xù)下降。" 一位銀行理財經(jīng)理告訴貝殼財經(jīng)記者，現(xiàn)在新發(fā)的大額存單的優(yōu)勢已不明顯，不僅利率與普通定存差別不大，還不能提前支取，只能通過轉(zhuǎn)讓的方式變現(xiàn)。而如果利率較低，轉(zhuǎn)讓也并不能立刻轉(zhuǎn)出。
在新發(fā)存款利率普遍較低的情況下，有投資者蹲守利率較高的銀行大額存單轉(zhuǎn)讓。
" 現(xiàn)在跨城存款的優(yōu)勢也已經(jīng)沒有了。" 家住蘇州的王女士告訴貝殼財經(jīng)記者，她從去年就開始改為 " 蹲守 " 部分銀行大額存單轉(zhuǎn)讓區(qū)。去年年底，她成功搶到了一筆 30 萬元、利率為 3% 以上的大額存單，但這筆存款即將在今年 4 月份到期。王女士認為，雖然時間短，但 " 算下來利率也有幾千元錢，這比購買新存款要劃算一些。"
各家銀行 App" 多刷刷 " 是王女士尋找利率較高大額存單的主要方法，但搶大額存單也需要 " 眼疾手快 "，這種大額存單通常會 " 秒沒 "。
大量存款即將到期
" 存款搬家 " 仍將繼續(xù)
" 現(xiàn)在定期存款利率太低了，我的存款馬上到期了，但已找不到過去那么高的存款利率了。" 家住北京的燕女士近期在尋找較高收益、能夠接續(xù)她即將到期的定期存款。早在 5 年前，她在一家地方性小銀行存款 30 萬元，利率達到 4% 左右。但如今 2% 左右的利率都已難得一見。
銀行存款利率不斷下行的同時，大批量的定期存款即將到期。據(jù)中金公司推測，居民定存 2026 年到期規(guī)模約 75 萬億元。其中，1 年期及以上存款到期約 67 萬億元；2026 年，居民全部存款和 1 年期以上定存到期規(guī)模較 2025 年分別增長 12% 和 17%，同比增加 8 萬億元和 10 萬億元。其中，今年一季度，居民 1 年期及以上定存到期規(guī)模為 29 萬億元，相比 2025 年同期增加約 4 萬億元。
而國信證券的預(yù)測是，2026 年到期的定期存款規(guī)模約 57 萬億元，較 2025 年到期的定期存款高 5.7 萬億元。其中，高息存款規(guī)模大約為 27 萬億 -32 萬億元。不過考慮到 2023 年定期存款大幅增加，其中以 2 年期和 3 年期為主。
" 一般存款搬家路徑是先從大行流向中小銀行，預(yù)計 2026 年邊際壓力有所減弱。然后購買各類資管產(chǎn)品，核心看實體部門風(fēng)險偏好能否提振。" 國信證券銀行業(yè)首席分析師王劍認為，2026 年居民部門信心呈現(xiàn)漸進式修復(fù)，不過考慮到此輪存款增量東部沿海區(qū)域貢獻更大，這或許意味著高收入群體新增存款規(guī)模較大，由于高收入群體投資意愿更高，激發(fā)出的資產(chǎn)配置彈性也會更大。伴隨資本市場回暖，一般存款購買各類資管產(chǎn)品的力度或強于 2025 年。
中金銀行業(yè)分析師林英奇則表示，當(dāng)前市場 " 存款搬家 " 敘事并不意味著居民風(fēng)險偏好出現(xiàn)實質(zhì)性變化，而更多的是在低利率環(huán)境下進行資產(chǎn)配置邊際調(diào)整的行為。
" 對于居民存款搬家的去向較為多元。" 林英奇認為，股市是資金的去向之一。但消費是居民存款的最主要去向，存款還可能用于提前償還房貸，也有可能購買銀行理財、保險產(chǎn)品等其他理財形式。而從去年的數(shù)據(jù)來看，金融資產(chǎn)中增長較快的類別主要是私募基金、保險和銀行理財，體現(xiàn)出資產(chǎn)重新配置的主體主要是風(fēng)險偏好較高的高凈值投資者，更普遍的大眾客戶存款搬家入市尚不明顯。
此外，對于普通人投資，招聯(lián)首席研究員董希淼認為，投資理財要基于自己的投資經(jīng)驗、投資能力和風(fēng)險偏好，做好適合個人和家庭的資產(chǎn)配置，不要輕易追漲殺跌。總之，無論投資哪類產(chǎn)品，一定要選擇適合自己的方式、自己了解的產(chǎn)品，不要跟風(fēng)投資、盲目投資。
新京報貝殼財經(jīng)記者 姜樊 編輯 陳莉 校對 陳荻雁
